近日，宜信普惠融資租賃與河北灤縣軍英畜牧有限責(zé)任公司達(dá)成合作，為200頭泌乳牛辦理了售后回租業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著宜信“活體租賃”項目正式啟動。如果 說三年前，作為融資租賃行業(yè)的新軍，宜信普惠融資租賃把傳統(tǒng)租賃標(biāo)的物，從“大”做到“小”（甚至是“微”），在國內(nèi)率先推出“小微租賃”概念，讓之前鮮 有問津的農(nóng)機(jī)具、美容設(shè)備、牙科設(shè)備等小型儀器的融資有了著落；那么，三年后，宜信普惠融資租賃則是把租賃標(biāo)的物，從“小”又做到了“活”，讓從來沒有 “心跳”的融資租賃業(yè)務(wù)從此有了“脈搏”……

　　需求驅(qū)動產(chǎn)品創(chuàng)新讓融資標(biāo)的物“活”了

　　每一種技術(shù)應(yīng)用或是產(chǎn)品的創(chuàng)新，往往都是從實踐中發(fā)現(xiàn)需求，因需而立，宜信普惠融資租賃開始對“活體租賃”項目進(jìn)行可行性調(diào)研，到最終項目落地，也是因需求傳導(dǎo)而來。

　　2014年11月，宜信租賃農(nóng)機(jī)項目團(tuán)隊在對河北省唐山市灤縣軍英畜牧有限公司進(jìn)行設(shè)備回租業(yè)務(wù)時，發(fā)現(xiàn)河北唐山地區(qū)奶牛市場存在較大的資金需求，據(jù) 測算，唐山地區(qū)500頭以上規(guī)模的養(yǎng)殖企業(yè)約為550家，僅用于奶牛購買的資金需求量就超過2.4億元，這還不包括人員及一些日常的維護(hù)管理費(fèi)用。

　　另言，隨著中國進(jìn)一步貿(mào)易開放，歐盟及澳新等國外進(jìn)口奶粉這兩年對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的沖擊，使得國內(nèi)伊利、蒙牛、光明等龍頭企業(yè)引領(lǐng)對整個行業(yè)進(jìn)行了又一次的 升級，灤縣軍英作為伊利華北大區(qū)重要奶源，迫切要求其對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全面升級，包括一是08、09年所建牛舍、擠奶設(shè)備的統(tǒng)建升級；二是要對飼喂牛的青儲飼料 的全年化貯存；三是小區(qū)型養(yǎng)殖模式全面轉(zhuǎn)變?yōu)槟翀龌�管理，牧場需要收購小區(qū)內(nèi)所有散戶的牛為企業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營等等。若要實現(xiàn)這些產(chǎn)業(yè)升級，大量資金的需求，已 經(jīng)成了擺在軍英面前的一大難題。

　　從當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)來看，無論是當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)銀行信貸服務(wù)，還是一些民間借貸，均因缺少或抵押、擔(dān)保物不足以覆蓋巨大的融資需求，讓尋求高遠(yuǎn)發(fā)展的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)只能望“牛”興嘆。

　　對于習(xí)慣了“冷冰冰”設(shè)備的融資租賃機(jī)構(gòu)而言，盡管需求存在，但因之前并無行業(yè)先例，不少租賃企業(yè)紛紛選擇知難而退。不過，對于宜信租賃來說，創(chuàng)新，從來都不是件“難事”，既然三年前，能做“小”，那么，今天，也一定能做“活”。

　　要創(chuàng)新但不要“拍腦袋”

　　不過，“創(chuàng)新”，并不是件“拍腦袋”的事情，特別是對從事金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)而言，確保資金安全，必須要成為任何“創(chuàng)新”的前提。如果把“奶牛”這種生物 性資產(chǎn)作為融資標(biāo)的物，又如何確保資金使用安全呢？了解、熟悉行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及政策方向，是第一要務(wù)，要創(chuàng)新，也要先從“懂你”開始。

　　近期，中國奶業(yè)協(xié)會在福州召開了第六屆中國奶業(yè)大會暨中國奶業(yè)展覽會，對當(dāng)前我國奶業(yè)發(fā)展面臨形勢進(jìn)行了分析。大會認(rèn)為當(dāng)前我國奶業(yè)總體態(tài)勢良好。 2014年乳制品產(chǎn)量2652萬噸，其中液態(tài)奶產(chǎn)量2400萬噸，631家規(guī)模以上乳品企業(yè)，銷售總收入3298億元，增長16.5%；利潤225億元， 增長25%。2014年國家投資改擴(kuò)建奶牛養(yǎng)殖場1000個，支持養(yǎng)殖企業(yè)進(jìn)口良種奶牛19萬頭，優(yōu)質(zhì)奶源基地進(jìn)一步擴(kuò)大。全國共建成高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)苜蓿生產(chǎn)基 地150萬畝，形成了100萬噸商品苜蓿產(chǎn)能，“好草養(yǎng)好牛、好牛產(chǎn)好奶”的愿景正在實現(xiàn)。

　　從政策角度上說，近幾年來，國務(wù)院也在不斷出臺扶持政策支持奶牛規(guī)模化養(yǎng)殖。2009年7月，國家發(fā)改委和工業(yè)信息部聯(lián)合發(fā)布《乳制品工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》 以及相關(guān)的政策明確支持乳制品加工企業(yè)加強(qiáng)自有奶源基地建設(shè)，鼓勵自建、參股建設(shè)規(guī)�；�奶牛場、奶牛養(yǎng)殖小區(qū)。2010年中央一號文件提出：“加快園藝作 物生產(chǎn)設(shè)施化、畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖規(guī)�；�。支持建設(shè)生豬、奶牛規(guī)模養(yǎng)殖場（小區(qū)）”。此外，各地普遍對規(guī)�；�養(yǎng)殖實行稅收優(yōu)惠，并針對牧場用地及建設(shè)提供政府補(bǔ) 貼。在規(guī)�；�不斷推進(jìn)的同時，各地涌現(xiàn)出一批現(xiàn)代化奶牛養(yǎng)殖場，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。如河北省唐山地區(qū)就取得了較為快速的發(fā)展。

　　行業(yè)利好加政策支撐，貌似已經(jīng)為創(chuàng)新坐實基礎(chǔ)，不過，作為一個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，看不到風(fēng)險點，仍不算“懂你”。

　　其實，奶牛養(yǎng)殖行業(yè)，雖說是朝陽行業(yè)，但風(fēng)險點確實很多，大致可以規(guī)納為以下幾點：

　�。�1）市場性風(fēng)險。受鮮奶收購價格波動，且鮮奶收購未采取政府保護(hù)措施，加之進(jìn)口牛奶對國內(nèi)市場的影響，因此存在一定的市場性風(fēng)險，一定程度影響著奶牛養(yǎng)殖企業(yè)的利潤。

　�。�2）經(jīng)營性風(fēng)險。如由于收購企業(yè)倒閉或養(yǎng)殖企業(yè)出現(xiàn)重大產(chǎn)品質(zhì)量問題形成的銷路斷鏈，出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險。

　�。�3）重大疫情風(fēng)險。如口蹄疫等疾病，盡管養(yǎng)殖企業(yè)絕大部分投保了重大疫情險，但仍面臨先行承擔(dān)損失承擔(dān)，再行保險補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險，同時保險對于重大疫情的補(bǔ)償覆蓋度也不具有全面性。

　�。�4）由于部分養(yǎng)殖戶的經(jīng)營場地均租住當(dāng)?shù)貒�有林場土地，盡管期限較長，但也面臨固有林場改制提前收回土地的不確定性風(fēng)險。

　　多看到一個風(fēng)險，就會排除一個隱患，風(fēng)險都找到了，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計也就可以對癥下藥。對比了與傳統(tǒng)租賃物的同與不同，在結(jié)合伊利乳業(yè)對下游牧場合作的評 級標(biāo)準(zhǔn)，引入奶牛財產(chǎn)保險保護(hù)機(jī)制，“活體租賃”售后回租創(chuàng)新項目才得以正式落地。應(yīng)該說，這不僅是融資租賃行業(yè)的一次業(yè)務(wù)顛覆，同時，也是宜信深耕小微 信用體系9年，小額信貸風(fēng)控技術(shù)上又一次大膽嘗試。

　　金融創(chuàng)新繼續(xù)踐行“谷雨戰(zhàn)略”

　　2015年伊始，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)宜信公司在北京發(fā)布“互聯(lián)網(wǎng)金融 --谷雨戰(zhàn)略”。這是宜信第二個農(nóng)村5年計劃。宜信的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略指出，未來5年，宜信將打造并開放農(nóng)村金融云平臺，通過農(nóng)村金融服務(wù)生態(tài)圈，開放 宜信小微企業(yè)和農(nóng)戶征信能力、風(fēng)控能力、客戶畫像等能力，實現(xiàn)“為農(nóng)村實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)”和“促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)金融發(fā)展”的兩大目標(biāo)。

　　宜信普惠融資租賃，作為“谷雨戰(zhàn)略”落地的重要組成部分，從2012年開始，就已經(jīng)從把“小微租賃”的創(chuàng)新金融帶到了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的前沿，經(jīng)過3年農(nóng) 業(yè)的探索和實踐，從購買生產(chǎn)資料的小額信貸產(chǎn)品、購買農(nóng)機(jī)的融資租賃產(chǎn)品，到抵沖農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險的玉米期權(quán)產(chǎn)品，再到保障農(nóng)機(jī)手人身和機(jī)器安全的保險 咨詢服務(wù)，甚至是合作社的信息化管理系統(tǒng)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條上每一個環(huán)節(jié)的資金問題，在宜信普惠融資租賃都能找到相應(yīng)的服務(wù)產(chǎn)品和解決方案。

　　“活體租賃”項目是宜信普惠融資租賃在踐行“谷雨戰(zhàn)略”下的又一創(chuàng)新金融模式，開創(chuàng)了以生物性資產(chǎn)為租賃標(biāo)的物的行業(yè)先河。三年新變，宜信普惠融資租 賃仍將在不斷對農(nóng)業(yè)的探索和實踐中，創(chuàng)造更多更適應(yīng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需求的金融服務(wù)模式，打造多層次金融服務(wù)體系，全面服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。