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銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)光不再，專家建議投資者可將其作為投資組合之一，適量投資，同時(shí)兼顧風(fēng)險(xiǎn)。

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河北日報(bào)記者劉立

“該買點(diǎn)兒什么理財(cái)產(chǎn)品呢？”家住省會(huì)煤機(jī)街的退休職工張雪梅最近一直在為理財(cái)?shù)氖路赋�。她說，這些年一直購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，閑置的大額資金買長期的，短期會(huì)用的資金購買中短期的�？墒侨ツ暌詠�，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)收益一降再降，理財(cái)收益大幅縮水。“我又不會(huì)炒股，真是讓人發(fā)愁�！睆埮�士告訴記者。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，張女士反映的問題確實(shí)存在。在今年一季度最后一周出現(xiàn)小幅反彈之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率重回下跌通道。最新統(tǒng)計(jì)顯示，4月9日至4月15日這一周，市場上共有948款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售864款，平均預(yù)期收益率為3.97%，較前一周下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

對于銀行理財(cái)投資者來說，尋求較高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)越來越難

“理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益最近降了�！�4月22日，記者來到省會(huì)豐收路一家股份制銀行營業(yè)廳，一位工作人員告訴記者。這位不愿透露姓名的工作人員說，去年下半年以來，各家商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益幾乎不可能看到以前動(dòng)輒出現(xiàn)的5%甚至6%了。對一些希望財(cái)富快速增值的客戶，他們會(huì)推薦客戶購買保險(xiǎn)或公募基金，不建議客戶購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過與儲(chǔ)蓄的收益相比，理財(cái)產(chǎn)品仍然是不錯(cuò)的選擇。

根據(jù)權(quán)威統(tǒng)計(jì)，在今年初，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率還能超過4.2%，但不到5個(gè)月時(shí)間便跌破4%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率站上4%，此后的五年一直保持在4%之上。也就是說，此次理財(cái)全面跌破4%，為五年來首次。

分期限來看，近期投資期限為一個(gè)月以內(nèi)的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為3.31%，環(huán)比下降0.19個(gè)百分點(diǎn)；投資期限為1個(gè)月至3個(gè)月的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，平均收益率為3.89%，環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；投資期限為3個(gè)月至6個(gè)月的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.05%，環(huán)比上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；投資期限為6個(gè)月至12個(gè)月的人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.11%，環(huán)比持平。

有分析師認(rèn)為，銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌破4%，有兩方面的影響，一方面標(biāo)志著銀行理財(cái)收益在經(jīng)過近一年的持續(xù)下跌后，已進(jìn)入低收益區(qū)間，理財(cái)收益進(jìn)入“3”時(shí)代；另一方面，對于銀行理財(cái)投資者來說，尋求較高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)越來越難。

投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品要注意期限“宜長不宜短”，投資基金也是不錯(cuò)選擇

在業(yè)內(nèi)人士看來，結(jié)合市場的情況看，銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前正常的收益率水平應(yīng)該處于3.5%左右�！般y行當(dāng)前發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的成本大約在4%的水平，如果銀行給出投資者4%以上的收益，基本上屬于不賺錢賺人氣的做法，目的是為了吸引客戶�！币患易C券公司資管人士告訴記者。據(jù)了解，近期隨著債務(wù)違約事件增多，銀行理財(cái)資金的投資也面臨一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。為了避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，部分銀行開始有意識(shí)地減少發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，并通過多賣公募基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品來賺取手續(xù)費(fèi)或傭金。

隨著年中的臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品未來的預(yù)期收益是否會(huì)提高？業(yè)內(nèi)人士給出的答案并不樂觀。省會(huì)一家國有銀行的理財(cái)師認(rèn)為，短期內(nèi)，低利率時(shí)代并不會(huì)結(jié)束，包括銀行理財(cái)在內(nèi)的各類理財(cái)產(chǎn)品收益仍會(huì)小幅下跌。另外，年內(nèi)仍存在降息空間，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品要注意期限“宜長不宜短”。另外，投資者需提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不要盲目輕信宣傳廣告中的高收益產(chǎn)品。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品短期預(yù)期收益不會(huì)提升的情況下，穩(wěn)健型投資者該如何進(jìn)行投資？民生銀行石家莊分行省會(huì)和平西路一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益不太理想的情況下，我認(rèn)為投資基金也是不錯(cuò)的選擇。最近許多客戶選擇投資保本基金�！�

事實(shí)上，在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑的背景下，公募基金迎來了自己的春天。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月份以來，公募基金平均募資規(guī)模超15億份。4月5日至4月8日共成立12只基金，募資規(guī)模為188.03億份。此外，保本基金也出現(xiàn)熱銷。今年一季度共有31只保本基金成立，平均募集規(guī)模達(dá)到24.52億元。截至4月12日，保本基金最近一年、最近兩年和最近三年的平均收益率分別達(dá)到5.40%、32.25%和33.15%。

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