央行網(wǎng)站昨天發(fā)布公告稱，自今年7月15日起，進(jìn)一步完善平均法考核存款準(zhǔn)備金，人民幣存款準(zhǔn)備金的考核基數(shù)由考核期末一般存款時點數(shù)調(diào)整為考核期內(nèi)一般存款日終余額的算術(shù)平均值。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行此舉將給予商業(yè)銀行更多流動性管理的自主權(quán)。
平均法存準(zhǔn)考核進(jìn)一步完善
央行公告指出，自2016年7月15日起，人民幣存款準(zhǔn)備金的考核基數(shù)由考核期末一般存款時點數(shù)調(diào)整為考核期內(nèi)一般存款日終余額的算術(shù)平均值。
對于普通百姓來說，每次存款準(zhǔn)備金的變化似乎都是貨幣政策的變化，不過，此次存款準(zhǔn)備金改革卻不再簡單是一個貨幣政策，而更多的是對金融機(jī)構(gòu)考核的變化。
所謂存款準(zhǔn)備金，是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。
央行指出，此舉意在進(jìn)一步完善平均法考核存款準(zhǔn)備金，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)流動性管理的靈活性，平滑貨幣市場波動。
事實上，央行去年曾經(jīng)對存款準(zhǔn)備金考核制度進(jìn)行了一次較大的改革，自2015年9月15日起，央行改革存款準(zhǔn)備金考核制度，由時點法改為平均法考核。即維持期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額算術(shù)平均值與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。
弱化季末存款時點效應(yīng)
據(jù)了解，在央行去年9月改革存款準(zhǔn)備金考核辦法前，金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金考核方式是時點法考核，即每月的5日、15日、25日的時點繳納存款準(zhǔn)備金，根據(jù)每月月末、每月10日和25日的存款基數(shù)，實行原則是多退少補(bǔ)，但是這種方式導(dǎo)致機(jī)構(gòu)繳納存款準(zhǔn)備金之前流動性就會發(fā)生較大的波動，特別是市場利率會突然上升。2015年9月，央行實施平均法考核存款準(zhǔn)備金，將存款準(zhǔn)備金考核公式的分子由時點數(shù)改為期內(nèi)算術(shù)平均值;此次調(diào)整則是將分母也由時點數(shù)改為平均數(shù)。
聯(lián)訊證券研發(fā)總監(jiān)付立春表示，存款準(zhǔn)備金率是銀行受監(jiān)管的最主要指標(biāo)之一，在整個銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和風(fēng)控角度都是一個關(guān)鍵指標(biāo)，原來的考核方法容易造成為了達(dá)標(biāo)而集中吸收存款的操作，客觀上也造成了市場的波動和監(jiān)管的失準(zhǔn)，平均法考核可以弱化季末存款時點效應(yīng)，使監(jiān)管更加準(zhǔn)確和有效。
銀行流動性自主權(quán)加大
付立春坦言，現(xiàn)在整個銀行系統(tǒng)的經(jīng)營壓力和業(yè)績壓力比較大，在風(fēng)險相對可控的前提下，適當(dāng)降低銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，可以變相釋放更多的資金量，從而更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
國泰君安銀行業(yè)分析師王劍認(rèn)為，這相當(dāng)于央行給銀行發(fā)信用卡，準(zhǔn)備金可小幅透支，萬一真遇到意外的流動性需要，可以先把存款準(zhǔn)備金支付出去，然后在后面幾天抓緊籌錢，使這一旬內(nèi)的日均存款準(zhǔn)備金達(dá)到要求即可。王劍表示，銀行超額準(zhǔn)備金需求下降，預(yù)計銀行間利率下行，銀行資產(chǎn)收益率略提升，“兩率”市場化或?qū)е麓婵畈▌蛹哟蟆?/p>
在中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼看來，新的日均考核基數(shù)可以給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)充分的流動性自主管理權(quán)，在維持期內(nèi)，中間有一段時間可以突破，只要整個日均達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)就可以了，更多的靈活性就交給了商業(yè)銀行，這也是市場化改革的一個方向。當(dāng)然，商業(yè)銀行流動性管理方面自主性更多，也對商業(yè)銀行的流動性管理提出了更高的要求，商業(yè)銀行要做好總體的平衡和測算。
(河北日報綜合)
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